公司董事長手滑賣股票，透漏什麼訊息？｜法白商感情

公司董事長手滑賣股票，透漏什麼訊息？｜法白商感情

11月11號，所有人（不分老少）都紛紛在雙11購物節中殺紅了眼，難免會有手滑的情況產生；而在中國，也發生了董事長「手滑」的事件。

這家上市公司，名為「東方財富信息股份有限公司」，就在雙11當天，董事長在沒有事先揭露出售計畫下，突然拋售自家持股，這個違規行為，引起了議論。

等等，董事長賣股票，還需要跟別人報備嗎？

那台灣的法律是怎麼規定的？

跟你們說，在台灣，董事長要賣股票，也是要跟主管機關報備的。

依照證券交易法，對於「公司內部人」持股的轉讓，都有詳盡的規定。

雖然這些規定看起來有些複雜，但簡單來說，我們可以區分事前跟事後兩種情況。

事前的情況，我們又叫「內部人持股轉讓的事前申報義務」。

顧名思義，一旦符合「內部人」的定義，要賣股票之前，都必須要跟主管機關申報；只要你是這間公司的「董事、監察人、經理人、持有公司10%以上的股東」，都是本條所稱的內部人，且不論轉讓的對象是市場、特定人或非特定人，通通逃不過主管機關的手掌心。

唯一的例外，就是內部人賣股票到「市場」上，且數量不超過「10張」時，才可以不用申報。

至於事後的申報，那就是公司的事情了。

在公司最初登記時，就必須要把上述「公司內部人」的持股情形，報請給主管機關並且昭告天下；此後的每月15號，公司也必須乖乖向主管機關上繳這些人的持股變動，主管機關認為有必要時，可以命公司公告給大家知道。

而且不只要申報持股變動要申報，一旦這些內部人就股票「設質」（簡單說，就是把股票拿去質押跟銀行借錢），公司就必須在五天內向主管機關申報並且公告！

目的是什麼？

要知道，公司內部人突然減持或增持自家的股票，對敏銳的投資人來說，都會是重要的訊號；如果公司內部人在沒有預定計畫的情況下，大幅度的減持自家公司股票，通常會被市場解讀為不利消息──大家會猜測，是不是有什麼壞事即將要發生了！

更重要的是，公開持股申報，同時也可以達到監督的效果，避免這些內部人圖謀私利，從事不法交易，進一步達到「健全證券市場機能、保障投資人」的立法目的。

話說回來，其實如果這件事發生在台灣，這位董事長也不用擔心，因為按照新聞內容，他「手滑」賣出的數量，其實也才10000股，也就是10張，而且按照公司的致歉公告，看起來也是賣到市場裡面，剛好符合我國證券交易法的例外免申報的規定（原來是虛驚一場）。

總而言之，公司內部人一旦要轉讓股票，原則上都是需要申報公告的，網路上通常也都可以查的到。下次在買股票前，記得先查看看內部人的持股有沒有異常情形，說不定就可以幫你避開潛在的地雷呦！

（本次主筆｜執行編輯 盧奕緁）

*本專欄「法白商感情」，每週一、四更新。星期一：財法名詞小學堂，星期四：分享創業、經營與投資相關法律資訊。