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公司董事長手滑賣股票,透漏什麼訊息?|法白商感情

11月11號,所有人(不分老少)都紛紛在雙11購物節中殺紅了眼,難免會有手滑的情況產生;而在中國,也發生了董事長「手滑」的事件。

這家上市公司,名為「東方財富信息股份有限公司」,就在雙11當天,董事長在沒有事先揭露出售計畫下,突然拋售自家持股,這個違規行為,引起了議論。

等等,董事長賣股票,還需要跟別人報備嗎?

那台灣的法律是怎麼規定的?

跟你們說,在台灣,董事長要賣股票,也是要跟主管機關報備的。

依照證券交易法,對於「公司內部人」持股的轉讓,都有詳盡的規定。

雖然這些規定看起來有些複雜,但簡單來說,我們可以區分事前跟事後兩種情況。

事前的情況,我們又叫「內部人持股轉讓的事前申報義務」。

顧名思義,一旦符合「內部人」的定義,要賣股票之前,都必須要跟主管機關申報;只要你是這間公司的「董事、監察人、經理人、持有公司10%以上的股東」,都是本條所稱的內部人,且不論轉讓的對象是市場、特定人或非特定人,通通逃不過主管機關的手掌心。

唯一的例外,就是內部人賣股票到「市場」上,且數量不超過「10張」時,才可以不用申報。

至於事後的申報,那就是公司的事情了。

在公司最初登記時,就必須要把上述「公司內部人」的持股情形,報請給主管機關並且昭告天下;此後的每月15號,公司也必須乖乖向主管機關上繳這些人的持股變動,主管機關認為有必要時,可以命公司公告給大家知道。

而且不只要申報持股變動要申報,一旦這些內部人就股票「設質」(簡單說,就是把股票拿去質押跟銀行借錢),公司就必須在五天內向主管機關申報並且公告!

目的是什麼?

要知道,公司內部人突然減持或增持自家的股票,對敏銳的投資人來說,都會是重要的訊號;如果公司內部人在沒有預定計畫的情況下,大幅度的減持自家公司股票,通常會被市場解讀為不利消息──大家會猜測,是不是有什麼壞事即將要發生了!

更重要的是,公開持股申報,同時也可以達到監督的效果,避免這些內部人圖謀私利,從事不法交易,進一步達到「健全證券市場機能、保障投資人」的立法目的。

話說回來,其實如果這件事發生在台灣,這位董事長也不用擔心,因為按照新聞內容,他「手滑」賣出的數量,其實也才10000股,也就是10張,而且按照公司的致歉公告,看起來也是賣到市場裡面,剛好符合我國證券交易法的例外免申報的規定(原來是虛驚一場)。

總而言之,公司內部人一旦要轉讓股票,原則上都是需要申報公告的,網路上通常也都可以查的到。下次在買股票前,記得先查看看內部人的持股有沒有異常情形,說不定就可以幫你避開潛在的地雷呦!

(本次主筆|執行編輯 盧奕緁)

*本專欄「法白商感情」,每週一、四更新。星期一:財法名詞小學堂,星期四:分享創業、經營與投資相關法律資訊。

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